«Финансовым рынком управляют две сильные эмоции — страх и жадность» — это выражение настолько популярно среди инвесторов, что уже считается поговоркой Уолл-Стрит.
Понедельник 24 августа 2015 года был назван «черным» — цены на сырьё упали к 16-летнему минимуму, индекс Dow Jones рухнул на 588 пунктов за день, рубль снова подешевел.
Отток капитала с мировых фондовых рынков с 11 по 24 августа достиг 5 триллионов долларов за две недели. Инвесторы в панике начали распродавать активы и выходить с рынка, опасаясь нового финансового кризиса. Но катастрофы не произошло. Котировка валютной пары USD/RUB так и не закрепилась выше 70.00, но опустилась ниже 65 рублей за доллар. Индекс Dow Jones к октябрю стер последние следы августовского обвала. «Черный понедельник» — история о страхе, который заставляет инвесторов принимать необдуманные решения.«Финансовым рынком управляют две сильные эмоции — страх и жадность» — это выражение настолько популярно среди инвесторов, что уже считается поговоркой Уолл-Стрит. Сомнения и боязнь потерять деньги заставляют трейдеров закрывать сделки раньше времени. С другой стороны, из-за желания заработать как можно больше они не успевают вовремя выйти из игры. Классический пример, в котором жадность не позволила инвесторам грамотно оценить свои вложения — пузырь доткомов, с треском лопнувший в 2000 году. Стремление заработать на «горячей отрасли» преобладало над здравым смыслом — интернет-компании выходили на IPO без четкой модели получения прибыли. Люди же покупали их акции, основываясь лишь на одной вере в идею, что за такими проектами находится будущее.
Сегодня на рынке сатрапов мы наблюдаем похожую ситуацию. Истории венчурных капиталистов из «списка Мидаса» Forbes будоражат воображение и заставляют людей отдавать миллионы неизвестным командам разработчиков в надежде, что проект повторит успех таких технологических компаний, как What’s App, Uber или Skype.
Такие эмоции — страх и жадность — испытывают все участники торгов, даже профессиональные управляющие хедж-фондов. Искусство инвестирования заключается в нахождении баланса между этими эмоциями. Уоррен Баффет: говорил: «Не следует выходить на рынок до тех пор, пока вы не сможете наблюдать за падением своих акций на 50% без паники» — но как добиться такого уровня спокойствия?
В первую очередь, нужно разбираться в том, во что вы инвестируете. Прежде чем купить акции Tesla, следует оценить финансовое положение компании и общие перспективы развития рынка электромобилей. Для приобретения ценных бумаг горнодобывающей компании или фьючерсов на алмазы необходимо иметь данные о запасах сырья. Большой объем информации о том рынке, на котором вы находитесь, поможет принимать рациональные решения, основанные на знании, а не на эмоциях.
Во-вторых, необходимо придерживаться инвестиционного плана — это позволит заключить эмоции в рамки, продуманные заранее. Инвестиционный план включает в себя определенные заранее финансовые задачи, цели, срок инвестиций, приемлемые риски.
Также важно заранее определить свои слабые места. Одна из эмоций — жадность или страх — всегда преобладает. Поймите, какая из них для вас основной враг и найдите способ подчинить ее голосу разума. Успешные инвесторы полагаются на формулы и расчеты, а не на собственную интуицию. Доходность, рентабельность, уровень задолженности — эти показатели рассчитываются математически — они более объективны, чем личное мнение инвестора.
Чтобы совладать с эмоциями, продумайте заранее свои действия в случае паники на рынке. В спокойной обстановке определите риски и пути выхода из кризисной ситуации. Продумайте все варианты и вероятности: панические распродажи на рынке — время не продавать, а покупать активы по привлекательной цене. В то же время низкая цена может быть признаком не выгодной сделки, а приближающегося банкротства эмитента.
В практике каждого инвестора есть неудачи — полностью избежать их невозможно. Питер Линч, управляющий инвестиционного фонда Magellan Fidelity Management, считает профессиональным инвестором того, кто принимает 6 верных решений из 10. Самое важное — не дать ошибкам и успехам влиять на дальнейшие решения. Продав актив с прибылью 200% легко забыть об осторожности. Потеряв 50% капитала, сложно заставить себя вернуться на рынок. Воспринимайте равнодушно поражения и победы и стремитесь разработать такую систему инвестирования, которая полагается на данные анализа и не оставляет места догадкам, диверсифицируйте инвестиционный портфель, и готовьтесь не терять, а зарабатывать во время кризисов. Постоянно расширяйте финансовые знания, только тогда вы будете уверены в том, что делаете. А уверенность в своем профессионализме — надежный помощник в поиске компромисса между страхом, жадностью, и голосом разума.
Фото: Артем Гиневский, директор Лаборатории инвестиционных технологий
Фото: konstantin32 /123rf.com
Свежие комментарии